空前絶後の田舎町、スザクの谷。その町は、一見のんびりとした平和な町に見えたが、実は毎月満月の夜になると、住人たちが怪物に変身し、町中が暴力と混乱に包まれる恐ろしい秘密を抱えていた。
主人公、真一は最近この町に引っ越してきたばかりの青年であった。彼は何気ない日常を送るうちに、町の人々が抱える不可解な言動に違和感を覚えるようになる。友人やご近所さんに話を聞くも、話があいまいで真相がつかめない。そんなある日、彼は偶然、満月の夜に町を歩くことになる。
夜の街には、どこからともなく人々の叫び声や奇妙なうめき声が響いていた。恐る恐る足を進める真一の目に飛び込んできたのは、人間とは思えない凶暴な怪物たちであった。彼らは町を破壊し、家々を襲撃し、他の住人たちを襲っていた。
怖くなった真一は、とりあえず家に戻ろうと足早に逃げ出すが、途中で彼の目の前にも怪物が現れる。彼はなんとか怪物から逃げ切り、翌日、この恐ろしい事態を他の住人たちに伝えるが、誰も信じようとしない。しかし、町の奥に住む老婆から、町の秘密を知るために「月光病」の原因を追跡すべきだと教わる。
真一は怪物に変身する原因を突き止めるべく調査を開始する。図書館で古い文献を調べたり、町の伝承を聞いたりと、彼は徹底的に月光病の謎に迫ろうとした。ある日、彼は地元の権力者たちの会合の様子を目撃する。その中で彼は驚愕の事実を知る。
地元の権力者たちが、町を支配し、利益を得るために、闇の力と取引をしていたことがわかった。
その取引の代償として、毎月満月の夜に町の住人たちを怪物に変え、恐怖のどん底に叩き込んでいたのだ。真一は、この悪しき取引を終わらせるため、自らの命をかけて戦う決意をする。
